{"id":1090939,"date":"2025-12-07T10:43:06","date_gmt":"2025-12-07T10:43:06","guid":{"rendered":"https:\/\/www.artefact.com\/?post_type=blog&#038;p=1090939"},"modified":"2026-02-19T09:01:22","modified_gmt":"2026-02-19T09:01:22","slug":"how-ai-is-reshaping-the-private-equity-operating-model","status":"publish","type":"blog","link":"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/blog\/how-ai-is-reshaping-the-private-equity-operating-model\/","title":{"rendered":"Comment AI red\u00e9finit le mod\u00e8le op\u00e9rationnel du capital-investissement"},"content":{"rendered":"<p style=\"text-align: center;\"><iframe title=\"Lecteur vid\u00e9o YouTube\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/8aM-1Klu40k?si=OLEOmWuK_r0vVSoU\" width=\"560\" height=\"315\" frameborder=\"0\" allowfullscreen=\"allowfullscreen\"><\/iframe><\/p>\n<div class=\"fusion-button-wrapper fusion-aligncenter\"><a class=\"fusion-button button-flat fusion-button-default-size button-default fusion-button-default button-1 fusion-button-default-span fusion-button-default-type\" target=\"_self\" href=\"https:\/\/thebridge.artefact.com\/\" rel=\"noopener\"><span class=\"fusion-button-text awb-button__text awb-button__text--default\">Visitez thebridge.artefact.com<\/span><\/a><\/div>\n<p>Le capital-investissement entre dans une nouvelle \u00e8re de transformation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e sous l'impulsion de l'IA. Dans cette conversation pour <em>Le pont<\/em>, <a href=\"https:\/\/www.linkedin.com\/in\/elina-ashkinazi-ildis-754660\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">\u00c9lina Ashkinazi-Ildis<\/a>, Associ\u00e9 &amp; Directeur Private Equity, et <a href=\"https:\/\/www.linkedin.com\/in\/jeromepetitstrategy\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">J\u00e9r\u00f4me Petit<\/a>, Dans le cadre de l'atelier de formation \u00e0 l'IA, Managing Partner, d\u00e9couvrez comment l'IA red\u00e9finit la cr\u00e9ation de valeur des portefeuilles, les op\u00e9rations des fonds et les strat\u00e9gies d'investissement.<\/p>\n<p>Elina Ashkinazi-Ildis a commenc\u00e9 sa carri\u00e8re dans le conseil en strat\u00e9gie et s'est sp\u00e9cialis\u00e9e dans l'appui transactionnel avant de rejoindre l'\u00e9quipe d'experts de la Commission europ\u00e9enne. <a href=\"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/industries\/data-ai-for-financial-services\/\">La pratique du Artefact en mati\u00e8re de capital-investissement<\/a>, o\u00f9 elle se concentre sur la diligence raisonnable, le data et la transformation de l'IA dans les fonds et leurs portefeuilles.<\/p>\n<p>J\u00e9r\u00f4me Petit a pass\u00e9 plus de 25 ans au service de soci\u00e9t\u00e9s de capital-investissement internationales et dirige le groupe de travail sur le capital-investissement. <a href=\"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/\">Artefact<\/a>\u2019avec des fonds de premier plan dans le monde entier.<\/p>\n<h2>L'IA \u00e0 l'\u00e9chelle du cycle de vie de l'investissement<\/h2>\n<p>Les soci\u00e9t\u00e9s de capital-investissement n'abordent pas l'IA comme une technologie exp\u00e9rimentale, mais comme une technologie de pointe. <strong>levier structurel pour la comp\u00e9titivit\u00e9<\/strong>. L'industrie data confirme le rythme du changement : <strong>les trois quarts des soci\u00e9t\u00e9s de capital-investissement ont d\u00e9j\u00e0 investi de mani\u00e8re significative dans la transformation num\u00e9rique<\/strong>, L'IA repr\u00e9sente la majorit\u00e9 de ces investissements. La dynamique est claire, mais de nombreux fonds peinent encore \u00e0 traduire l'ambition en ex\u00e9cution.<\/p>\n<p>L'opportunit\u00e9 s'\u00e9tend \u00e0 l'ensemble du cycle de vie des investissements. Avant la signature des contrats, <strong>L'IA facilite le sourcing et la s\u00e9lection<\/strong> en identifiant des cibles d'acquisition pertinentes et en les comparant \u00e0 des actifs comparables. <strong>L'IA r\u00e9v\u00e8le aussi plus rapidement les signaux du march\u00e9<\/strong> que les m\u00e9thodes de recherche traditionnelles.<\/p>\n<p>Au cours de l'audit pr\u00e9alable, les mod\u00e8les linguistiques \u00e9tendus acc\u00e9l\u00e8rent l'analyse de documents complexes, automatisent l'extraction de data et am\u00e9liorent l'analyse comparative financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle. Cela permet de raccourcir les d\u00e9lais des transactions tout en am\u00e9liorant la profondeur de l'analyse.<\/p>\n<p><strong>Une fois les actifs entr\u00e9s dans le portefeuille, l'IA continue \u00e0 cr\u00e9er de la valeur<\/strong>. Les \u00e9quipes ESG l'utilisent pour suivre les indicateurs de performance, les \u00e9quipes d'investissement s'en servent pour le suivi du march\u00e9 et la recherche d'acquisitions compl\u00e9mentaires, et les fonctions de relations avec les investisseurs l'exploitent pour r\u00e9pondre aux demandes des investisseurs individuels avec plus de rapidit\u00e9 et de pr\u00e9cision.<\/p>\n<p>Il ne s'agit pas d'un cas d'utilisation unique, mais d'une couche d'intelligence int\u00e9gr\u00e9e qui soutient la prise de d\u00e9cision dans l'ensemble du fonds.<\/p>\n<h2>S\u00e9curiser l'IA au c\u0153ur du fonds<\/h2>\n<p>Le d\u00e9ploiement de l'IA dans le secteur du capital-investissement n\u00e9cessite de naviguer dans un environnement particuli\u00e8rement sensible. Les fonds g\u00e8rent des donn\u00e9es hautement confidentielles data, qu'il s'agisse de la performance du portefeuille, du pipeline de transactions, des mesures op\u00e9rationnelles exclusives ou des rapports destin\u00e9s aux investisseurs. <strong>La s\u00e9curit\u00e9, la tra\u00e7abilit\u00e9 et la gouvernance deviennent donc des exigences fondamentales plut\u00f4t que des compl\u00e9ments techniques<\/strong>.<\/p>\n<p>Elina met en \u00e9vidence cet \u00e9quilibre \u00e0 travers l'exemple de <a href=\"https:\/\/www.ardian.com\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Ardian<\/a>, o\u00f9 des capacit\u00e9s d'IA g\u00e9n\u00e9rative s\u00e9curis\u00e9es ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9ploy\u00e9es au sein de l'infrastructure cloud du fonds.<\/p>\n<blockquote><p><em>\u201cLa s\u00e9curit\u00e9 est absolument primordiale dans ce secteur\u201d.\u201d<\/em> explique-t-elle. <em>\u201cNous d\u00e9ployons des solutions dans l'environnement du client afin de garantir un contr\u00f4le total sur data, l'acc\u00e8s et la tra\u00e7abilit\u00e9\u201d.\u201d<\/em><\/p><\/blockquote>\n<p>Les architectures personnalis\u00e9es permettent \u00e9galement des gains de performance. <strong>Des cadres de recherche avanc\u00e9s garantissent que les mod\u00e8les fournissent des r\u00e9ponses pr\u00e9cises et v\u00e9rifiables plut\u00f4t que des r\u00e9sultats g\u00e9n\u00e9riques.<\/strong>. L'optimisation des co\u00fbts est un autre facteur : les d\u00e9ploiements sur mesure peuvent r\u00e9duire les co\u00fbts d'exploitation de l'IA de quatre \u00e0 dix fois par rapport aux mod\u00e8les de licence standard, en fonction de l'intensit\u00e9 de l'utilisation.<\/p>\n<p>Il en r\u00e9sulte un environnement d'IA contr\u00f4l\u00e9 mais \u00e9volutif, con\u00e7u pour la rigueur institutionnelle plut\u00f4t que pour l'exp\u00e9rimentation.<\/p>\n<h2>Au-del\u00e0 des outils : R\u00e9organiser le fonctionnement des fonds<\/h2>\n<p>Bien que l'on accorde beaucoup d'attention au d\u00e9ploiement de la technologie, la transformation profonde se situe ailleurs. L'adoption de l'IA expose in\u00e9vitablement les inefficacit\u00e9s structurelles des flux de travail existants : les cha\u00eenes de reporting manuelles, l'acc\u00e8s data fragment\u00e9 et les analyses redondantes deviennent des goulets d'\u00e9tranglement une fois que l'automatisation est introduite.<\/p>\n<blockquote><p>Comme l'explique J\u00e9r\u00f4me, <em>\u201cLa technologie n'est plus la partie la plus difficile. Le vrai travail consiste \u00e0 repenser les processus de bout en bout pour tirer pleinement parti de l'IA.\u201d<\/em><\/p><\/blockquote>\n<p>C'est pourquoi de nombreux programmes de transformation se concentrent autant sur la refonte du mod\u00e8le op\u00e9rationnel que sur l'habilitation technique. Les initiatives couvrent les \u00e9quipes charg\u00e9es des transactions, l'ESG, les relations avec les investisseurs, l'administration des fonds et les fonctions de marketing, en les alignant sur les flux de travail augment\u00e9s par l'IA.<\/p>\n<p>L'impact peut \u00eatre rapide. Dans certains cas, <strong>une refonte compl\u00e8te du mod\u00e8le op\u00e9rationnel peut \u00eatre r\u00e9alis\u00e9e dans un d\u00e9lai de trois mois<\/strong>, Les partenaires g\u00e9n\u00e9raux de l'Union europ\u00e9enne peuvent ainsi modifier radicalement la mani\u00e8re dont ils acc\u00e8dent \u00e0 des informations, collaborent et prennent des d\u00e9cisions. De cette mani\u00e8re, <strong>L'IA devient un catalyseur de la r\u00e9invention organisationnelle<\/strong>, et pas seulement des gains de productivit\u00e9.<\/p>\n<h2>Activation de la valeur au sein des entreprises du portefeuille<\/h2>\n<p>Si l'IA am\u00e9liore les op\u00e9rations des fonds, <strong>son plus grand potentiel de cr\u00e9ation de valeur r\u00e9side dans les entreprises du portefeuille elles-m\u00eames<\/strong>. Les soci\u00e9t\u00e9s de capital-investissement consid\u00e8rent de plus en plus la maturit\u00e9 de l'IA comme un facteur d'\u00e9valuation. Historiquement, cependant, les capacit\u00e9s d'analyse avanc\u00e9e \u00e9taient concentr\u00e9es dans les grandes entreprises disposant d'importantes ressources techniques. Ce paradigme est en train de changer.<\/p>\n<blockquote><p><em>\u201cL'IA \u00e9tait autrefois consid\u00e9r\u00e9e comme un luxe r\u00e9serv\u00e9 aux grandes entreprises. Aujourd'hui, m\u00eame les entreprises de taille moyenne peuvent d\u00e9ployer des cas d'utilisation cibl\u00e9s et \u00e0 fort impact\u201d.\u201d<\/em> note Elina.<\/p><\/blockquote>\n<p>La premi\u00e8re \u00e9tape est le diagnostic : <strong>\u00e9valuer la maturit\u00e9 de chaque entreprise en mati\u00e8re de data et d'IA, son exposition aux perturbations et son potentiel de cr\u00e9ation de valeur<\/strong>. Cette \u00e9valuation prend g\u00e9n\u00e9ralement en compte<\/p>\n<ul>\n<li>Disponibilit\u00e9 op\u00e9rationnelle et commerciale du data<\/li>\n<li>Exposition concurrentielle \u00e0 la perturbation de l'IA<\/li>\n<li>Capacit\u00e9s num\u00e9riques internes<\/li>\n<li>Priorit\u00e9s strat\u00e9giques de croissance<\/li>\n<\/ul>\n<p>Ensuite, <strong>les cas d'utilisation prioritaires sont identifi\u00e9s en fonction de la faisabilit\u00e9 et de l'impact sur l'entreprise<\/strong>. Les possibilit\u00e9s communes de croisement des portefeuilles sont les suivantes :<\/p>\n<ul>\n<li>Copilotes internes GenAI pour automatiser les rapports, les courriels et les mises \u00e0 jour du CRM<\/li>\n<li>G\u00e9n\u00e9ration de leads et intelligence marketing B2B<\/li>\n<li>Acc\u00e9l\u00e9ration des r\u00e9ponses aux appels d'offres et aux demandes de propositions<\/li>\n<li>Gestion des connaissances en mati\u00e8re de vente et r\u00e9daction de propositions<\/li>\n<\/ul>\n<p>Ces initiatives sont souvent compl\u00e9t\u00e9es par des initiatives sectorielles, adapt\u00e9es \u00e0 l'industrie manufacturi\u00e8re, aux soins de sant\u00e9, aux services ou aux contextes industriels. <strong>La vitesse est essentielle<\/strong>. Les \u00e9valuations initiales de maturit\u00e9 peuvent \u00eatre r\u00e9alis\u00e9es en moins d'un mois, et les d\u00e9ploiements pilotes lanc\u00e9s peu de temps apr\u00e8s. Ce mod\u00e8le d'activation rapide permet aux fonds de tester des hypoth\u00e8ses de cr\u00e9ation de valeur avant de s'engager dans des investissements \u00e0 grande \u00e9chelle.<\/p>\n<h2>Construction du data foundations<\/h2>\n<p>L'IA au niveau des fonds et des portefeuilles repose sur une condition pr\u00e9alable commune : <strong>unifi\u00e9, accessible data<\/strong>. Comme le dit J\u00e9r\u00f4me, <em>\u201cPas de data, pas d'IA.\u201d<\/em><\/p>\n<p>De nombreux fonds investissent donc dans <strong>data platforms centralis\u00e9e qui consolide les informations provenant des soci\u00e9t\u00e9s de portefeuille, des fournisseurs tiers et des syst\u00e8mes de reporting internes<\/strong>. Ceci a \u00e9t\u00e9 mis en \u0153uvre chez Ardian par la cr\u00e9ation d'un data platform analytique bas\u00e9 sur le cloud et con\u00e7u pour :<\/p>\n<ul>\n<li>Agr\u00e9gat financier et op\u00e9rationnel data<\/li>\n<li>Automatiser la production de rapports<\/li>\n<li>Am\u00e9liorer la vitesse de calcul et la latence<\/li>\n<li>Am\u00e9liorer la pr\u00e9cision et la gouvernance de data<\/li>\n<\/ul>\n<p>Ces plateformes fonctionnent comme des \u00e9cosyst\u00e8mes vivants. De nouveaux ensembles, outils et applications data sont progressivement int\u00e9gr\u00e9s, ce qui permet une expansion continue des capacit\u00e9s d'analyse. Les places de march\u00e9 Data acc\u00e9l\u00e8rent encore l'adoption en permettant un acc\u00e8s direct aux sources de renseignements externes sans int\u00e9gration complexe d'API. Pour les fonds, cette <strong>l'infrastructure devient l'\u00e9pine dorsale de l'\u00e9volutivit\u00e9 de l'IA, garantissant que les connaissances ne sont pas cloisonn\u00e9es mais partag\u00e9es<\/strong> dans les \u00e9quipes d'investissement et d'exploitation.<\/p>\n<h2>De l'exp\u00e9rimentation \u00e0 l'adoption au quotidien<\/h2>\n<p>L'une des \u00e9volutions les plus frappantes dans l'adoption de l'IA par les fonds d'investissement priv\u00e9s est d'ordre culturel plut\u00f4t que technique : <strong>ce qui \u00e9tait \u00e0 l'origine une exp\u00e9rimentation men\u00e9e par des consultants devient une innovation men\u00e9e par l'\u00e9quipe<\/strong>.<\/p>\n<p>Une fois les environnements d'IA s\u00e9curis\u00e9s d\u00e9ploy\u00e9s, les \u00e9quipes charg\u00e9es des transactions, les sp\u00e9cialistes ESG et les professionnels des relations avec les investisseurs identifient rapidement de nouvelles applications align\u00e9es sur leurs d\u00e9fis quotidiens.<\/p>\n<blockquote><p>Comme l'observe Elina, <em>\u201cL'IA n'est plus un gadget. Elle fait d\u00e9sormais partie du travail quotidien. Les \u00e9quipes elles-m\u00eames trouvent de nouvelles fa\u00e7ons de l'utiliser que nous n'avions pas anticip\u00e9es.\u201d<\/em><\/p><\/blockquote>\n<p>Cette adoption par la base est le reflet d'une \u00e9volution plus large : L'IA passe d'une capacit\u00e9 sp\u00e9cialis\u00e9e \u00e0 un r\u00e9flexe institutionnel, <strong>int\u00e9gr\u00e9e dans la mani\u00e8re dont les fonds fonctionnent, analysent et communiquent<\/strong>.<\/p>\n<h2>Conclusion : Un nouvel imp\u00e9ratif strat\u00e9gique pour le capital-investissement<\/h2>\n<p>L'impact de l'IA sur le capital-investissement n'est plus th\u00e9orique. Il est <strong>op\u00e9rationnelle, mesurable et acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e<\/strong>. Les fonds qui adoptent l'IA ne se contentent pas d'am\u00e9liorer leur efficacit\u00e9, ils remod\u00e8lent la fa\u00e7on dont la valeur est cr\u00e9\u00e9e tout au long du cycle de vie de l'investissement. Du sourcing et de la diligence \u00e0 la croissance du portefeuille et \u00e0 la pr\u00e9paration \u00e0 la sortie, l'IA devient un multiplicateur de vitesse et d'intelligence.<\/p>\n<p>Les entreprises qui m\u00e8neront cette transformation sont celles qui consid\u00e8rent <strong>L'IA, une infrastructure et non un ensemble d'outils<\/strong>. En investissant dans le data foundations s\u00e9curis\u00e9, en red\u00e9finissant les mod\u00e8les d'exploitation et en \u00e9tendant les capacit\u00e9s \u00e0 l'ensemble de leurs portefeuilles, elles red\u00e9finissent les m\u00e9canismes m\u00eames de la cr\u00e9ation de valeur.<\/p>\n<p>Dans un secteur o\u00f9 le choix du moment est d\u00e9terminant pour le rendement, la capacit\u00e9 \u00e0 <strong>op\u00e9rationnaliser l'intelligence \u00e0 l'\u00e9chelle<\/strong> pourrait bien devenir la prochaine fronti\u00e8re de l'avantage concurrentiel.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Le capital-investissement entre dans une nouvelle \u00e8re de transformation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e, port\u00e9e par l'intelligence artificielle. Dans cet entretien pour The Bridge, Elina Ashkinazi-Ildis, associ\u00e9e et responsable du p\u00f4le Capital-investissement, et J\u00e9r\u00f4me Petit, de Managing Partner, examinent comment l'intelligence artificielle red\u00e9finit la cr\u00e9ation de valeur des portefeuilles, le fonctionnement des fonds et les strat\u00e9gies d'investissement.<\/p>","protected":false},"featured_media":1090942,"parent":0,"template":"","meta":{"_acf_changed":false,"ep_exclude_from_search":false},"blog-category":[21930],"blog-language":[2991],"class_list":["post-1090939","blog","type-blog","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","blog-category-finance","blog-language-en"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/blog\/1090939","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/blog"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/blog"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1090942"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1090939"}],"wp:term":[{"taxonomy":"blog-category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/blog-category?post=1090939"},{"taxonomy":"blog-language","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.artefact.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/blog-language?post=1090939"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}