IA na China: uma perspectiva de Xangai e por que as empresas ocidentais devem prestar atenção

Em O Dilema do Inovador, Clayton Christensen conta a história da indústria siderúrgica americana nas décadas de 1970 e 1980^1.. As grandes siderúrgicas integradas — a US Steel, a Bethlehem e outras — produziam todos os tipos de aço a partir do minério de ferro em enormes instalações, enquanto um novo tipo de concorrente, o mini-usina, derretia sucata em um forno elétrico a arco a um custo substancialmente menor e só conseguia produzir vergalhões, o produto com a menor margem de lucro e menos exigente do mercado. As usinas integradas ficaram satisfeitas em distribuir vergalhões gratuitamente, pois a perda de seus piores negócios melhorou sua margem média, e elas passaram a atuar em um segmento de mercado mais sofisticado.

No entanto, as mini-usinas logo aprenderam a produzir cantoneiras, vigas estruturais e até mesmo chapas de aço, o único produto que restava para as usinas integradas. A cada avanço, as empresas já estabelecidas recuaram para os produtos nos quais detinham posição dominante, mas o mercado para esses produtos encolheu até que houve não há mais para onde recuar.

Morei e trabalhei em Xangai por sete anos, auxiliando grandes empresas a entender como utilizar a IA na China e na Europa. Volto sempre a essa história porque ela descreve a abordagem da China em relação à IA melhor do que qualquer comentário geopolítico. Quando apresento o ecossistema chinês a um executivo europeu de nível audience, a discussão geralmente salta diretamente para os chips, as sanções e a política. Nunca se chega ao que realmente importa para as empresas: como a IA está sendo adotada aqui, por quem e por que isso está ocorrendo mais rapidamente do que em qualquer outro lugar do mundo.

A aposta nas commodities

A China tomou uma decisão tardia, mas estratégica, de tratar a IA como uma mercadoria, e não como um produto, com fortes incentivos para que divulguem seus modelos como pesos abertos. Xi Jinping deixou isso bem claro em seu discurso de abertura na a Conferência Mundial de IA em Xangai, em julho deste ano — ocasião em que participou presencialmente pela primeira vez —, quando exortou os países a “incentivar o código aberto, a transparência, a colaboração e o compartilhamento“^2..

Quando o próprio modelo é gratuito, o valor passa a recair sobre tudo o que está associado a ele: implantação, integração com sistemas existentes, armazenamento em cache de tokens para tornar os modelos mais eficientes, conhecimento especializado para fazê-lo funcionar em uma fábrica ou banco de verdade e exércitos de engenheiros que fornecem esse conhecimento especializado em grande escala. Isso é essencialmente oO manual do Web 2.0 aplicado à IA, onde a tecnologia em si não é vendida, mas tudo o que a envolve é. Não é muito diferente do que a Mistral está fazendo na Europa. No entanto, Os laboratórios chineses contam com um quadro muito mais amplo de cientistas especializados em IA para oferecer junto com isso. Um estudo da Universidade de Georgetown previu que até 2025, as universidades chinesas formariam quase o dobro de doutores em áreas de ciência, tecnologia, engenharia e matemática (STEM) por ano do que as universidades americanas. Além disso, quase metade dos pesquisadores que publicaram na principal conferência de IA cursou a graduação na China^3. .

A China pode se dar ao luxo de fazer essa aposta porque possui um vantagem estrutural em termos de energia e talentos. A Inference é uma combinação de negócios nos setores de energia elétrica e hardware, e a China continua a ampliar sua capacidade de geração a um ritmo que a Europa praticamente deixou de considerar. Isso significa que o custo marginal de um token pode continuar a cair de uma forma que não é possível em outros lugares e ser subsidiado pelo tempo que for necessário para garantir a autonomia tecnológica.

As restrições às exportações de chips, paradoxalmente, fortaleceram a dinâmica das mini-usinas. A intenção declarada era desacelerar o crescimento da China. No entanto, O efeito prático tem sido levar os laboratórios chineses a uma obsessão pela eficiência. Isso significa mais inteligência por token, por watt e por RMB, pois eles não podiam simplesmente recorrer a mais hardware para resolver o problema. Isso é, sem dúvida, o manual estratégico industrial chinês: o produtor mais barato e com recursos limitados otimiza incessantemente os custos, começa com os trabalhos que o concorrente estabelecido não deseja realizar e vai subindo gradualmente na escala. Ao examinar os rankings com base na relação custo-benefício e questionar por que os modelos chineses estão no topo, o senhor perceberá que as sanções e a criatividade constante desempenham um papel significativo.

Adote agora, pergunte depois

O mundo dos negócios chinês é extremamente pragmático e movido pelo lucro individual. Afirmo isso sem qualquer julgamento, como alguém que vivencia isso diariamente. No âmbito individual, o dinheiro é o que importa, e o papel do governo é preservar a paz social e punir aqueles que abusam do sistema. Nesse contexto, as empresas chinesas fazem menos perguntas e agem mais.

O lado do consumidor reflete a mesma realidade, o que é surpreendente para um país com 1,4 bilhão de habitantes, onde todos precisam ganhar a vida. Em o Ipsos AI Monitor 2026, uma pesquisa realizada em 32 países, 85% dos entrevistados chineses afirmam que os produtos e serviços que utilizam IA mudaram profundamente sua vida cotidiana nos últimos três a cinco anos, contra 36% nos Estados Unidos, 33% na Alemanha e 32% na França^4.. A Ipsos também constatou que cerca de metade dos Os usuários chineses afirmam confiar nas ferramentas de IA a ponto de não verificarem o trabalho delas, embora devessem, sem dúvida, fazê-lo, como acontece com qualquer modelo. Em algumas questões, como evitar preconceitos, eles confiam mais na IA do que nas pessoas. Enquanto europeus e americanos costumam demonstrar apreensão em relação à IA, os chineses, em geral, demonstram entusiasmo por ela.

Do ponto de vista industrial, o avanço em direção à automação e à robotização não é economicamente racional no curto prazo. No entanto, devido ao envelhecimento da população, A China não tem a opção de esperar. Entre 2024 e 2050, a população com idades entre 15 e 64 anos diminuirá em cerca de um quarto, passando de 984 milhões para 745 milhões de pessoas^6.. Portanto, A China está investindo agora no que precisará nos próximos 20 ou 30 anos, incluindo robôs e agentes.

O fato de ter entrado no mercado em segundo lugar contribuiu claramente para que a China alcançasse um desempenho excepcional em modelos de IA. A abordagem “China para a China” funciona porque o mercado interno é grande o suficiente para atingir escala sem que seja necessário sair do país. Esses fatores proporcionam aos laboratórios chineses de IA a demanda necessária para crescer e competir globalmente.

Não são modelos de fronteira: para a maioria dos casos de uso, isso não faz diferença

Os modelos chineses não estão à altura dos melhores modelos americanos. No entanto, esta é a fase do “vergalhão” das mini-usinas. Para a maioria dos aplicativos empresariais na China, não é necessário um desempenho de ponta. O que importa ao executar agentes em grande escala é a eficiência de tokens: quanto trabalho útil se obtém a cada RMB de inferência. Nesse indicador, os modelos chineses vêm se destacando há cerca de um ano: a partir de 9 de setembro de 2026, Oito dos dez modelos mais utilizados no OpenRouter são chineses. Somente o DeepSeek processa mais solicitações do que a OpenAI e o Google juntos. Essa classificação avalia o trabalho dos agentes em termos de tokens consumidos, e não de dólares gastos. O OpenRouter é um marketplace onde os desenvolvedores direcionam o tráfego para seus agentes de programação e autônomos. Suas principais aplicações em termos de volume são agentes, e não chatbots^7.. A Stripe acaba de concordar em pagar mais de sete bilhões de dólares pelo marketplace, demonstrando que os investidores não veem o valor em nenhum modelo específico, mas sim na capacidade de alternar entre eles para obter uma margem de lucro de 5%^8..

O GPT-6 da OpenAI, lançado em 3 de setembro de 2026, representa o primeiro avanço significativo em termos de desempenho em relação ao número de tokens por parte de um laboratório ocidental em muito tempo, pelo menos nos benchmarks de codificação agentiva. Isso significa que, Pela primeira vez, as empresas já estabelecidas no mercado não estão se voltando para o segmento de luxo, mas sim competindo de forma significativa em termos de custo^9.. Uma questão interessante é com que rapidez os laboratórios chineses conseguirão alcançar esse nível. Outra ressalva é que o modelo de negócios dos laboratórios de ponta chineses ainda está em fase inicial. Eles estão desenvolvendo a expertise necessária para vender para usuários empresariais em grande escala, mas essa é uma estratégia ainda não comprovada.

Enquanto isso, já existem na China empresas cuja essência é a IA. Elas ainda não operam em grande escala, mas As empresas unipessoais que operam por meio de agentes já são uma realidade e são ativamente promovidas pelos governos locais ^10. . Isso está mudando a estrutura econômica de um país que se preocupa mais com o que funciona do que com o que costumava funcionar.

O paradoxo da confiança

Muitas empresas ocidentais não confiam nos modelos chineses, e essa é uma posição legítima. Isso obrigou as empresas ocidentais que operam na China a construir infraestruturas que lhes garantam controle total sobre seus recursos de IA. Eles implementam LLMs no local com um rigoroso monitoramento do acesso dos agentes, o que resulta em maior transparência e prestação de contas do que a maioria das infraestruturas ocidentais de IA oferece. Em última análise, isso resulta em plataformas de IA que permitem flexibilidade na troca de LLMs, ao mesmo tempo em que mantêm o data e o conhecimento protegidos. O modelo em que o senhor não confia é, na verdade, aquele que o senhor pode controlar. Acredito que, por isso, essas empresas tenham construído as infraestruturas de IA empresarial mais sustentáveis do mundo.

O que isso significa para uma empresa ocidental?

A lição de Christensen nunca foi a de que as mini-usinas fossem melhores. Pelo contrário, foi que as usinas integradas fracassaram ao tomar uma série de decisões razoáveis para abrir mão dos negócios de baixa margem e se concentrar no produto de alta qualidade. Por fim, o concorrente de baixo custo também aprendeu a fabricar o produto de alta qualidade. Eu tiraria três conclusões para uma empresa ocidental, e acredito que elas se mantêm válidas independentemente do que venha a acontecer com os modelos no próximo ano.

• Em primeiro lugar, mantenha o controle sobre suas escolhas relacionadas à IA. As coisas estão sempre mudando. O laboratório que estiver na liderança em setembro pode não estar mais na liderança em março. Vocês devem desenvolver seus sistemas de forma a poder alternar entre modelos de acordo com o desempenho, o custo e a jurisdição, sem precisar reconstruir todo o sistema.
• Em segundo lugar, mantenha o controle do arnês, ou seja, a estrutura em torno do modelo, incluindo a orquestração, as ferramentas, a memória e os mecanismos de proteção. Em nossa experiência, isso tem um impacto maior no desempenho do agente do que a próxima geração de modelos. É aí que reside a sua vantagem competitiva; portanto, é o único aspecto que você nunca deve terceirizar.
• Em terceiro lugar, mantenha o controle sobre o conhecimento do seu negócio, o contexto, o data e os processos, estruturado de forma a que qualquer modelo possa utilizá-lo. O modelo está se tornando um bem de consumo, mas o que sua empresa sabe não é.

Quanto ao resto, vamos acompanhar o desenrolar da história da mini-usina.